Diventare gestore patrimoniale indipendente: il percorso verso l'autorizzazione FINMA

Seguite clienti in una banca da anni e state valutando di compiere il passo verso l’indipendenza. Lasciamo il dettaglio giuridico della legge sugli istituti finanziari agli studi legali. Qui si parla della via imprenditoriale dal punto di vista del professionista.

Diventare gestore patrimoniale indipendente in Svizzera significa costruire un istituto finanziario soggetto ad autorizzazione. Dal 1° gennaio 2020, i gestori patrimoniali indipendenti sono soggetti alla legge sugli istituti finanziari (LIsFi) e necessitano di un’autorizzazione della FINMA. Il percorso passa attraverso l’affiliazione a un organismo di vigilanza e una domanda di autorizzazione formale.

Questo articolo struttura le tappe per Relationship Manager e banchieri esperti che valutano il cambiamento. Mostra cosa dovete costruire da soli e dove un partner riduce sensibilmente l’onere.

Fissare un colloquio: accompagniamo il percorso verso l’indipendenza.

L’essenziale in breve

• Obbligo di autorizzazione dal 1.1.2020: I gestori patrimoniali indipendenti necessitano di un’autorizzazione FINMA secondo la LIsFi (fonte: FINMA; SWA Swiss Auditors).
• Capitale minimo: CHF 100’000, versato in contanti e da mantenere costantemente (fonte: art. 22 LIsFi).
• Fondi propri: almeno un quarto dei costi fissi dell’ultimo conto annuale, al massimo CHF 10 milioni (fonte: art. 23 LIsFi).
• Direzione: in linea di principio due persone qualificate, è possibile un’eccezione per una sola persona (fonte: art. 20 LIsFi).
• Quattro organismi di vigilanza: Dopo la fusione in OSFINcontrol (fine 2025) si tratta di AOOS, OSIF, SO-FIT e OSFINcontrol (fonte: lista FINMA; finews, 2025).
• Sequenza: Prima allestire l’organizzazione, compresa la gestione dei rischi, poi l’affiliazione a un organismo di vigilanza, quindi la domanda alla FINMA tramite la piattaforma EHP (fonte: art. 7 cpv. 2 LIsFi; Pestalozzi).
• Verifica corrente: La verifica prudenziale è basata sul rischio e non necessariamente annuale; in caso di rischio basso, il periodo di verifica può essere esteso fino a quattro anni. I suoi costi sono distinti dalla tassa di vigilanza (fonte: FINMA, approccio di verifica basato sul rischio).
• Diritto all’autorizzazione: Chi soddisfa tutti i presupposti ha un diritto al rilascio dell’autorizzazione (fonte: art. 7 cpv. 1 LIsFi).
• Stato della prassi: A fine febbraio 2025 la FINMA aveva autorizzato 1’532 domande su 1’864; 1’699 di esse erano pervenute nel termine transitorio in corso fino al 31 dicembre 2022 (fonte: bilancio FINMA, feb. 2025).

Quale autorizzazione serve a un gestore patrimoniale indipendente?

Un gestore patrimoniale indipendente necessita, dal 1° gennaio 2020, di un’autorizzazione della FINMA secondo la legge sugli istituti finanziari (LIsFi). L’affiliazione preliminare a un organismo di vigilanza autorizzato dalla FINMA, che assicura la vigilanza continua, ne è un presupposto. Senza autorizzazione, la gestione professionale di patrimoni di terzi non è ammessa.

Prima del 2020, l’affiliazione a un organismo di autodisciplina secondo il diritto sul riciclaggio di denaro era sufficiente per la maggior parte dei gestori patrimoniali indipendenti. La LIsFi ha cambiato profondamente questo quadro. L’attività è oggi un servizio finanziario soggetto a vigilanza prudenziale, paragonabile ad altri istituti finanziari autorizzati, seppure con un regime di vigilanza calibrato sulle dimensioni.

La distinzione dalla consulenza in investimenti è importante. Chi gestisce patrimoni in proprio sulla base di una procura ricade nell’obbligo di autorizzazione. Chi si limita a consigliare è soggetto alle regole di comportamento della legge sui servizi finanziari (LSerFi), ma non necessariamente all’obbligo di autorizzazione LIsFi per i gestori patrimoniali. La maggior parte dei banchieri che valutano il passo verso l’indipendenza vuole gestire mandati e ha quindi bisogno dell’autorizzazione.

Come si diventa gestore patrimoniale indipendente?

Il percorso verso l’indipendenza si svolge in tappe chiare. Definite dapprima la forma giuridica e iscrivete l’azienda nel registro di commercio. Allestite poi l’organizzazione con capitale, fondi propri, direzione e una gestione dei rischi proporzionata. Solo a quel punto vi affiliate a un organismo di vigilanza e presentate la domanda alla FINMA.

Passo 1: Forma giuridica e registro di commercio

La LIsFi ammette l’impresa individuale, la società commerciale e la società cooperativa; è richiesta un’iscrizione nel registro di commercio (art. 18 LIsFi). Nella pratica, la maggior parte dei nuovi istituti sceglie la società anonima o la società a garanzia limitata, perché responsabilità, capitale e governance si strutturano così in modo pulito. La direzione deve in linea di principio essere composta da almeno due persone qualificate (art. 20 LIsFi). È possibile un’eccezione per una sola persona se è dimostrato il regolare esercizio dell’attività. È una delle prime decisioni imprenditoriali: chi portate a bordo come seconda persona chiave?

Passo 2: Capitale, fondi propri e garanzia

Il capitale minimo ammonta a CHF 100’000 e deve essere versato in contanti (art. 22 LIsFi). A ciò si aggiungono fondi propri pari ad almeno un quarto dei costi fissi dell’ultimo conto annuale, ma al massimo CHF 10 milioni (art. 23 LIsFi). La legge richiede inoltre garanzie appropriate o un’assicurazione di responsabilità civile professionale. Le persone responsabili devono offrire la garanzia di un’attività irreprensibile e godere di buona reputazione (art. 11 LIsFi). È richiesta anche una qualifica professionale, con una formazione adeguata e un’esperienza sufficiente. Per Relationship Manager esperti, proprio questo ostacolo è di norma superabile.

Passo 3: Gestione dei rischi e sistema di controllo interno

Già prima di rivolgersi all’organismo di vigilanza, una gestione dei rischi appropriata e un controllo interno efficace fanno parte dell’organizzazione (art. 9 e 21 LIsFi). È proprio qui che aiuta la proporzionalità: con al massimo cinque posti a tempo pieno o un reddito lordo annuo inferiore a CHF 2 milioni e un modello di affari senza rischi accresciuti, la gestione dei rischi non deve essere indipendente dalla direzione (art. 26 cpv. 2 OIsFi). Per molti nuovi istituti è quindi sufficiente un sistema di controllo interno gestibile con una matrice di controllo e un dispositivo di direttive snello. Singole funzioni possono essere esternalizzate a una persona qualificata o a un fornitore esterno.

Passo 4: Affiliazione a un organismo di vigilanza

Prima che la domanda arrivi alla FINMA, deve essere dimostrata l’affiliazione a un organismo di vigilanza (OV) (art. 7 cpv. 2 LIsFi). L’OV assicura la vigilanza continua dell’istituto. Dopo la fusione in OSFINcontrol a fine 2025, attualmente quattro organismi di vigilanza sono autorizzati dalla FINMA: AOOS, OSIF, SO-FIT e OSFINcontrol. Scegliete l’OV, presentate il dossier e ricevete una conferma di affiliazione dopo un esame riuscito.

Passo 5: Domanda di autorizzazione alla FINMA

La domanda stessa passa attraverso la piattaforma di rilevamento e di richiesta della FINMA (EHP). Vi registrate, selezionate l’organismo di vigilanza, completate la domanda e la presentate integralmente alla FINMA una volta ricevuta la conferma di affiliazione. Se l’istituto soddisfa tutti i presupposti, esiste un diritto al rilascio dell’autorizzazione (art. 7 cpv. 1 LIsFi). Ciò offre sicurezza di pianificazione: non si tratta di una decisione discrezionale, ma dell’esame di presupposti chiaramente definiti.

Quanto costa un’autorizzazione FINMA come gestore patrimoniale?

Una cifra forfettaria seria non esiste. È fisso il capitale minimo di CHF 100’000 versato in contanti (art. 22 LIsFi), così come fondi propri pari ad almeno un quarto dei costi fissi (art. 23 LIsFi). A ciò si aggiungono gli emolumenti dell’organismo di vigilanza e della FINMA, il lavoro di preparazione della domanda e le tasse di vigilanza correnti. Questa tassa si è attestata di recente in media attorno a CHF 6’500 per gestore patrimoniale all’anno, e in singoli casi i costi di vigilanza complessivi raggiungono CHF 10’000 o più (fonte: ASG / finews, 2025).

Da questi vanno distinti i costi della verifica corrente, che non sono compresi nella tassa di vigilanza. In quanto istituto sottoposto a vigilanza prudenziale, un gestore patrimoniale è verificato periodicamente; il ritmo è basato sul rischio e non necessariamente annuale: in caso di rischio basso, il periodo di verifica si estende fino a quattro anni, con un reporting standardizzato negli anni senza verifica (fonte: FINMA, approccio di verifica basato sul rischio). A seconda che l’organismo di vigilanza effettui la verifica stesso o si avvalga di una società di audit abilitata, varia l’entità di questo blocco di costi ricorrente. A ciò si aggiunge la revisione ordinaria dei conti secondo il Codice delle obbligazioni: una società anonima o una Sagl è in linea di principio soggetta alla revisione limitata, ma può rinunciarvi con al massimo dieci posti di lavoro a tempo pieno in media annua (opting-out, art. 727a cpv. 2 CO).

Accanto ai costi diretti di autorizzazione vi è il fabbisogno di allestimento. Un istituto autonomo necessita di un collegamento a una o più banche depositarie, di un sistema di gestione di portafoglio, di processi d’investimento definiti, di una funzione di compliance e di una gestione dei rischi documentata. Questa infrastruttura genera costi fissi, indipendentemente dal numero di mandati che seguite. È proprio qui che si decide se il passo è redditizio, ed è proprio qui che si pone la domanda su un partner.

Quanto dura il percorso verso l’indipendenza?

L’esame da parte dell’organismo di vigilanza dura da alcune settimane ad alcuni mesi a seconda della complessità del dossier. Dopo l’arrivo della conferma di affiliazione, la FINMA esamina la domanda completa, il che secondo l’esperienza attuale può richiedere nuovamente circa uno a tre mesi. Una presentazione completa e ben documentata accorcia sensibilmente la procedura.

Realisticamente, dovete prevedere diversi mesi dalla prima pianificazione all’autorizzazione rilasciata, spesso da sei a dodici mesi. Questo tempo non è perso. Lo utilizzate per allestire organizzazione, processi e il collegamento a un partner, così da essere operativi dal primo giorno con l’autorizzazione. Chi lavora in parallelo invece che in modo sequenziale guadagna mesi.

Con l’autorizzazione iniziano gli obblighi correnti. L’organismo di vigilanza esamina l’istituto periodicamente; in caso di rischio basso, il periodo di verifica può essere esteso fino a quattro anni, con un reporting standardizzato negli anni senza verifica. A ciò si aggiungono la vigilanza continua da parte dell’OV e il rispetto degli obblighi secondo il diritto sul riciclaggio di denaro.

Costruire da sé o procedere con un partner?

La via regolamentare è realizzabile, ma è solo metà della storia. La vera domanda imprenditoriale è: volete mettere la vostra energia nella costruzione di infrastruttura, collegamenti bancari e compliance, oppure nelle vostre relazioni con i clienti? Ogni ora dedicata a far funzionare un proprio apparato manca ai mandati che sono il vostro vero capitale.

Una casa consolidata come Everon accompagna Relationship Manager esperti su questa via. Voi apportate le vostre relazioni con i clienti e la vostra esperienza, noi forniamo infrastruttura, processi d’investimento e accompagnamento operativo. Everon è un gestore patrimoniale regolamentato dalla FINMA e un Multi-Family Office con sede a Zurigo. Il suo team di gestione di portafoglio ha ricevuto diversi riconoscimenti BILANZ. Così non dovete reinventare la ruota, mantenendo però la vicinanza ai vostri clienti.

Quale via sia quella giusta dipende dai vostri obiettivi, dalla vostra clientela e dalla vostra propensione al rischio. Entrambi i modelli hanno la loro ragion d’essere. L’importante è che facciate questa scelta in modo consapevole e sulla base di fatti affidabili.

Domande frequenti sull’indipendenza come gestore patrimoniale

Quale autorizzazione serve a un gestore patrimoniale indipendente in Svizzera? Dal 1° gennaio 2020, ogni gestore patrimoniale indipendente che opera a titolo professionale necessita di un’autorizzazione della FINMA secondo la legge sugli istituti finanziari (LIsFi). L’affiliazione preliminare a un organismo di vigilanza autorizzato dalla FINMA, che assicura la vigilanza continua, ne è un presupposto. Senza questa autorizzazione l’attività non è ammessa.

Come si diventa gestore patrimoniale indipendente? Scegliete una forma giuridica e iscrivete l’azienda nel registro di commercio. Allestite poi l’organizzazione: capitale, fondi propri, direzione nonché gestione dei rischi e sistema di controllo interno. Solo a quel punto vi affiliate a un organismo di vigilanza e presentate la domanda tramite la piattaforma EHP della FINMA. Con l’autorizzazione potete gestire patrimoni a titolo professionale.

Quanto costa un’autorizzazione FINMA come gestore patrimoniale? La legge richiede un capitale minimo di CHF 100’000 versato in contanti (art. 22 LIsFi) nonché fondi propri pari ad almeno un quarto dei costi fissi (art. 23 LIsFi). A ciò si aggiungono gli emolumenti dell’organismo di vigilanza e della FINMA e le tasse di vigilanza correnti, che di recente si sono attestate in media attorno a CHF 6’500 all’anno. A ciò si aggiungono i costi della verifica prudenziale periodica, basata sul rischio e non necessariamente annuale, nonché, se del caso, la revisione ordinaria dei conti secondo il Codice delle obbligazioni. Una cifra forfettaria seria per l’intero allestimento non esiste.

Quanto dura la procedura di autorizzazione? L’esame da parte dell’organismo di vigilanza dura da alcune settimane ad alcuni mesi a seconda della complessità. Dopo l’arrivo della conferma di affiliazione, la FINMA esamina la domanda completa, il che secondo l’esperienza attuale può richiedere nuovamente circa uno a tre mesi. Una preparazione accurata della domanda accorcia la procedura.

Ho bisogno di un partner come Everon per l’indipendenza? Non è obbligatorio. Molti gestori patrimoniali indipendenti non costruiscono però da soli l’infrastruttura, il collegamento alla banca depositaria e la gestione dei rischi, ma collaborano con una casa consolidata. Così resta più tempo per la relazione con il cliente. Everon accompagna Relationship Manager esperti su questa via. Ciò non costituisce consulenza in investimenti.

Il percorso verso l’indipendenza è impegnativo, ma chiaramente regolamentato. Se siete Relationship Manager o banchiere e valutate questo passo, vale la pena uno sguardo lucido su onere, costi e sulla domanda su cosa portate da soli e cosa affidate a un partner.

Fissare un colloquio: parlateci del vostro percorso verso l’indipendenza.

Stato: giugno 2026. Fonti: FINMA, legge sugli istituti finanziari (LIsFi), ordinanza sugli istituti finanziari (OIsFi) e Codice delle obbligazioni (CO), nonché pubblicazioni specialistiche di Pestalozzi, BDO e SWA Swiss Auditors. Questo articolo ha finalità informative generali e non costituisce consulenza legale, fiscale o in investimenti.