Single ou Multi Family Office : différences et gouvernance
Single ou Multi Family Office : en quoi ils diffèrent par le nombre de familles, les coûts et la surveillance de la FINMA, et ce que règle la gouvernance familiale.
Un Family Office coordonne en un seul endroit le patrimoine d’une ou de plusieurs familles : placements, questions fiscales et juridiques, succession, reporting et administration. Un Single Family Office (SFO) sert une seule famille, un Multi Family Office (MFO) plusieurs familles indépendantes. En Suisse, la notion n’est pas définie par la loi. Ce qui compte pour la surveillance, c’est à qui appartient le patrimoine géré.
L’essentiel en bref
- Nombre de SFO : l’Université de Saint-Gall estime à environ 300 le nombre de Single Family Offices en Suisse et la fortune qu’ils gèrent à environ CHF 785 milliards (état 2025). L’estimation repose sur une enquête auprès de 82 offices (étude réalisée en coopération avec la Swiss Single Family Office Association (SFOA) et UBS, juin 2026).
- Taille : les 307 Family Offices du UBS Global Family Office Report 2026 gèrent en moyenne 1,3 milliard de dollars américains (enquête mondiale de janvier à mars 2026).
- Surveillance : selon la loi sur les établissements financiers (LEFin, RS 954.1, en vigueur depuis le 1er janvier 2020), un gestionnaire de fortune en Suisse doit obtenir une autorisation de la FINMA. Un SFO qui ne gère que le patrimoine de sa propre famille n’est en règle générale pas soumis à autorisation, alors qu’un MFO qui gère le patrimoine de familles indépendantes l’est en règle générale.
- Succession : 35 pour cent des Family Offices interrogés dans le rapport d’UBS disposent d’un plan de succession défini pour le Family Office lui-même, 27 pour cent d’un processus structuré qui prépare la génération suivante (UBS, mai 2026).
- Direction : dans 65 pour cent des 82 SFO suisses interrogés, des membres de la famille participent activement à la direction ou au pilotage, tandis qu’environ 35 pour cent sont dirigés exclusivement par une équipe de gestion externe (étude de l’Université de Saint-Gall, rapportée par finews.ch, juin 2026).
Qu’est-ce qu’un Family Office et quelles prestations comprend-il ?
Un Family Office suit le patrimoine d’une famille dans son ensemble plutôt que dépôt par dépôt. Avec la famille, il définit la stratégie de placement, consolide comptes et participations, coordonne les questions fiscales et juridiques et accompagne la succession. Il agit sur mandat de la famille.
Les tâches qu’un Family Office assume dépendent de la famille. Les domaines typiques sont :
- Stratégie de placement et sa mise en œuvre, par exemple au moyen de mandats de gestion de fortune
- Consolidation et reporting sur l’ensemble des éléments du patrimoine
- Coordination des questions fiscales et juridiques avec des spécialistes externes
- Planification successorale et patrimoniale, avec, au besoin, un rôle de modérateur entre les parties concernées
- Accompagnement des fondations de famille et d’autres structures
- Définition et suivi des paramètres de risque
- Comptabilité et administration
- Immobilier et participations dans des entreprises
- Besoins personnels, comme les mandats pour cause d’inaptitude ou l’engagement philanthropique
Certaines tâches peuvent aussi être externalisées.
En quoi un Single et un Multi Family Office diffèrent-ils ?
La différence centrale est le nombre de familles. Un Single Family Office travaille pour une seule famille et relève d’elle. Un Multi Family Office accompagne plusieurs familles indépendantes les unes des autres et répartit le personnel, l’infrastructure et l’expertise entre ces mandats. Il en résulte des différences de structure de coûts, de surveillance et de direction.
| Caractéristique | Single Family Office | Multi Family Office |
|---|---|---|
| Familles accompagnées | une | plusieurs, indépendantes les unes des autres |
| Forme d’organisation | société propre à la famille ou office intégré à une entreprise familiale | prestataire de services pour plusieurs familles |
| Personnel et infrastructure | à la charge exclusive de la famille | répartis entre plusieurs mandats |
| Autorisation selon la LEFin | en règle générale inutile tant que seul le patrimoine de la propre famille est géré | en règle générale nécessaire s’il gère le patrimoine de familles indépendantes |
| Direction et décisions | la famille fixe la stratégie et le cadre, l’équipe interne met en œuvre, souvent avec des membres de la famille à la direction | la famille fixe la stratégie et le cadre, l’office coordonne et met en œuvre |
Single Family Office
Un Single Family Office est soit intégré à une entreprise familiale (embedded SFO), soit une société autonome de la famille. Il emploie ses propres spécialistes du patrimoine, du droit, de la fiscalité et de l’administration. La famille garde le plein contrôle et assume en contrepartie l’ensemble des coûts fixes.
Multi Family Office
Un Multi Family Office met à disposition une expertise en placement, en fiscalité et en droit que plusieurs familles se partagent, et répartit les coûts de structure entre plusieurs mandats. Certains Multi Family Offices sont issus d’un Single Family Office qui a ouvert son organisation à des familles extérieures, d’autres ont été fondés par des gestionnaires de fortune. Le patrimoine est en règle générale déposé auprès d’une banque dépositaire, l’office gère et coordonne.
À partir de quel patrimoine un Single Family Office est-il viable ?
Il n’existe pas de seuil fixé par la loi ni reconnu dans la branche. Un Single Family Office prend seul en charge le personnel, les locaux, les systèmes et la compliance, c’est pourquoi il n’est économiquement viable que pour de très grandes fortunes. Un exemple de calcul, et non une donnée de marché : supposons que la structure coûte un million de francs par an. Cela représente 1 pour cent d’un patrimoine de 100 millions, 5 pour cent d’un patrimoine de 20 millions.
À titre d’indication, les Family Offices interrogés dans le rapport d’UBS gèrent en moyenne 1,3 milliard de dollars américains. L’échantillon est mondial et n’est pas une statistique de marché. Les enquêtes diffèrent par leur échantillon et leurs définitions. L’éventail est large. Un Multi Family Office répartit les coûts de structure entre plusieurs familles. Pour un Multi Family Office non plus, il n’existe pas de seuil d’entrée fixe : chaque prestataire fixe lui-même son volume minimal. La viabilité d’une structure dépend en outre de sa complexité : plusieurs pays, participations dans des entreprises, immobilier et plusieurs générations.
Que signifie la surveillance de la FINMA pour un Family Office ?
En Suisse, le Family Office n’est pas une catégorie réglementée en soi. Ce qui est déterminant, c’est la loi sur les établissements financiers : la gestion à titre professionnel de la fortune de tiers exige une autorisation de la FINMA en tant que gestionnaire de fortune. Un Single Family Office qui ne gère que le patrimoine de sa propre famille en est en règle générale exempté, alors qu’un Multi Family Office pour des familles indépendantes ne l’est en règle générale pas.
La LEFin est en vigueur depuis le 1er janvier 2020. Un organisme de surveillance supervise le gestionnaire de manière continue. Il est lui-même autorisé et surveillé par la FINMA. Un gestionnaire de fortune est en outre soumis à la loi sur le blanchiment d’argent (LBA) et doit satisfaire aux obligations de diligence correspondantes.
L’exception prévue pour le Single Family Office est de portée restreinte. Si un office gère aussi la fortune de personnes extérieures à la famille, l’obligation d’autorisation peut s’appliquer. La qualification concrète devrait être clarifiée sur le plan juridique.
Qu’est-ce que la gouvernance familiale et à quoi sert-elle ?
La gouvernance familiale est l’ensemble de règles par lequel une famille détermine qui prend les décisions concernant son patrimoine commun, et comment. Elle comprend des organes tels qu’un conseil de famille, des règles de décision et de distribution et des principes de succession. Une charte familiale consigne ces règles par écrit. C’est un accord interne et non un document juridique public.
Elle sert à clarifier les responsabilités avant qu’un conflit n’éclate. À partir de quel montant le conseil de famille doit-il approuver un placement, comment les distributions sont-elles calculées, à quelles conditions un successeur accède-t-il à la direction : ces questions sont plus faciles à trancher tant que la famille parle d’une seule voix. À titre d’indication, selon l’enquête mondiale d’UBS, 35 pour cent des Family Offices interrogés disposent d’un plan de succession défini pour l’office lui-même.
La gouvernance familiale ne dépend pas de la forme du Family Office. Dans un Single Family Office, la famille la conçoit en règle générale elle-même et en confie en partie la direction à des membres de la famille. Dans un Multi Family Office, les décisions de principe restent à la famille. L’office accompagne la mise en place et la mise en œuvre et se concerte avec le conseil de famille ainsi qu’avec les spécialistes fiscaux et juridiques. Pour approfondir, voir l’article La gouvernance familiale au service de la protection du patrimoine.
Comment Everon travaille-t-elle comme Multi Family Office ?
Everon est un Multi Family Office indépendant des banques. La société est autorisée par la FINMA en tant que gestionnaire de fortune. Une équipe interne de gestion de portefeuille gère les mandats, une banque dépositaire conserve les avoirs. Gestion et conservation sont ainsi confiées à des acteurs distincts. Pour la succession et la gouvernance, Everon accompagne la famille et se concerte avec ses spécialistes fiscaux et juridiques. Les décisions de principe restent à la famille. La page consacrée à la gestion de fortune donne un aperçu. Le dossier thématique Multi Family Office et succession traite le sujet dans son ensemble.
Ces questions peuvent être posées à tout prestataire, Everon comprise, et permettent de vérifier la surveillance, la conservation, la rémunération, les conflits d’intérêts et la répartition des responsabilités d’un mandat :
- Le prestataire est-il autorisé par la FINMA et affilié à un organisme de surveillance ?
- Les avoirs sont-ils déposés auprès d’une banque dépositaire, séparément du gestionnaire de fortune ?
- Comment le prestataire est-il rémunéré, et les indemnités de tiers sont-elles communiquées ?
- Comment le prestataire gère-t-il les conflits d’intérêts ?
- Qu’est-ce qui relève de la famille, du gestionnaire de fortune et des spécialistes externes ?
Questions fréquentes sur le Family Office
Qu’est-ce qu’un Family Office ?
Un Family Office coordonne en un seul endroit le patrimoine d’une ou de plusieurs familles : stratégie de placement, reporting, questions fiscales et juridiques, succession et administration. Il agit sur mandat de la famille. En Suisse, la notion n’est pas définie par la loi. Ce qui compte pour la surveillance, c’est à qui appartient le patrimoine géré.
En quoi un Single et un Multi Family Office diffèrent-ils ?
Un Single Family Office (SFO) travaille pour une seule famille et relève d’elle. Un Multi Family Office (MFO) accompagne plusieurs familles indépendantes les unes des autres et répartit le personnel, l’infrastructure et l’expertise entre ces mandats. Il en résulte des différences de structure de coûts, de surveillance selon la LEFin et de direction.
Un Family Office a-t-il besoin d’une autorisation de la FINMA en Suisse ?
Cela dépend de qui possède le patrimoine géré. Un pur Single Family Office, qui ne gère que le patrimoine de sa propre famille, est en règle générale exempté de l’obligation d’autorisation prévue par la loi sur les établissements financiers (LEFin). Un Multi Family Office qui gère le patrimoine de familles indépendantes est en règle générale considéré comme un gestionnaire de fortune et doit obtenir une autorisation de la FINMA.
Qu’est-ce que la gouvernance familiale et que règle une charte familiale ?
La gouvernance familiale est l’ensemble de règles par lequel une famille détermine qui prend les décisions concernant son patrimoine commun, et comment. Elle comprend des organes tels qu’un conseil de famille, des règles de décision et de distribution et des principes de succession. Une charte familiale consigne ces règles par écrit. C’est un accord interne et non un document juridique public.
À partir de quel patrimoine un Single Family Office dédié est-il viable ?
Il n’existe pas de seuil fixé par la loi ni reconnu dans la branche. Un Single Family Office prend seul en charge le personnel, les systèmes et la compliance, ce qui ne le rend viable, au regard de ses coûts fixes, que pour de très grandes fortunes. Un exemple de calcul : des coûts supposés d’un million de francs par an représentent 1 pour cent d’un patrimoine de 100 millions, 5 pour cent d’un patrimoine de 20 millions.
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Cet article est fourni à titre d'information générale et ne constitue ni un conseil en placement, ni un conseil juridique ou fiscal, ni une offre d'achat ou de vente d'instruments financiers. Everon AG est un gestionnaire de fortune au bénéfice d'une autorisation FINMA selon la LEFin. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
