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Private Debt

Private Debt designa i finanziamenti concessi non tramite banche o mercati obbligazionari pubblici, bensì direttamente da investitori privati o fondi specializzati alle imprese. Gli investitori ricevono pagamenti di interessi e si assumono il rischio di insolvenza del debitore.

In sintesi

  • Il Private Debt comprende tra l'altro strategie di Direct Lending, Mezzanine e Distressed.
  • I finanziamenti non sono di norma negoziabili in borsa.
  • La remunerazione è spesso variabile, basata su un tasso di riferimento.
  • A determinare il rischio è il rango nella struttura del capitale. I crediti senior garantiti vengono soddisfatti prima delle tranche mezzanine e subordinate in caso di insolvenza, e la remunerazione più elevata delle strategie subordinate è il prezzo di questa subordinazione.
  • In Svizzera una via di accesso è il Limited Qualified Investor Fund (L-QIF), disponibile dal 1° marzo 2024. È aperto soltanto agli investitori qualificati, non necessita di alcuna autorizzazione della FINMA e non è sottoposto alla sua vigilanza; è vigilato soltanto l'istituto che lo gestisce (Fonte: FINMA).

Domande frequenti

In primo piano vi sono il rischio di insolvenza del debitore e la limitata negoziabilità. Gli investitori immobilizzano il proprio capitale per tutta la durata e non possono ritirarlo in qualsiasi momento.
I due non svolgono la stessa funzione in portafoglio. Un'obbligazione quotata in borsa si può vendere in un qualsiasi giorno di negoziazione e ha in ogni momento un prezzo di mercato. Un impegno in Private Debt non ha un mercato di questo tipo, e il suo valore si determina solo con la valutazione periodica.

Parte del tema

Private Markets

Fonti: FINMA