Fondazione d'investimento o fondazione classica: due regimi
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Strutturazione istituzionale
Gli investitori istituzionali strutturano il patrimonio tramite veicoli specializzati che uniscono governance, trattamento fiscale e accesso agli investimenti. In Svizzera gli istituti di previdenza possono investire i propri fondi in comune tramite le fondazioni d'investimento. In linea di principio le fondazioni d'investimento sono esenti dalle imposte dirette e vigilate dalla Commissione di alta vigilanza della previdenza professionale (CAV PP). Le fondazioni classiche secondo il Codice civile perseguono scopi di pubblica utilità o familiari con governance propria. La scelta della struttura dipende da scopo, cerchia degli investitori e trattamento fiscale.
In breve
- Le fondazioni d'investimento servono all'investimento e alla gestione in comune del patrimonio previdenziale. Vi sono investiti esclusivamente fondi della previdenza professionale; la vigilanza spetta alla CAV PP.
- Una fondazione d'investimento è esente dalle imposte dirette a condizione che i suoi mezzi siano durevolmente ed esclusivamente devoluti alla previdenza professionale; gli utili immobiliari restano imponibili a livello cantonale. Possono costituire la cerchia degli investitori gli istituti di previdenza, altri istituti svizzeri esenti da imposta con lo stesso scopo e i soggetti vigilati dalla FINMA che amministrano gli investimenti collettivi di tali istituti e collocano fondi presso la fondazione esclusivamente per questi istituti (art. 1 OFond).
- Le fondazioni classiche secondo il Codice civile perseguono uno scopo fissato nell'atto di fondazione e sottostanno di norma a una vigilanza sulle fondazioni (fondazioni di famiglia ed ecclesiastiche escluse); le fondazioni di pubblica utilità possono essere esenti da imposta.
- La scelta del veicolo dipende da scopo, cerchia degli investitori, governance desiderata e trattamento fiscale; il patrimonio previdenziale e quello privato o di pubblica utilità seguono regole diverse.
Fonti: LPP art. 53g e 64a (fedlex) · LIFD art. 56 lett. e e g, Esenzione fiscale (fedlex) · LAID art. 23, Esenzione fiscale (fedlex) · OFond art. 1, Cerchia degli investitori (fedlex) · CC art. 80, 84 e 87 (fedlex)
Domande frequenti su Strutturazione istituzionale
Una fondazione d'investimento è una fondazione secondo il Codice civile, per la quale il diritto previdenziale stabilisce regole proprie. Investe in comune i fondi di istituti esenti da imposta della previdenza professionale e li amministra in gruppi di investimento. La vigilanza spetta alla Commissione di alta vigilanza della previdenza professionale (CAV PP).
Una fondazione d'investimento investe in comune esclusivamente fondi della previdenza professionale. Una fondazione classica secondo il Codice civile persegue uno scopo di pubblica utilità o familiare, investe il proprio patrimonio di fondazione e sottostà di norma a una vigilanza sulle fondazioni (fondazioni di famiglia ed ecclesiastiche escluse).
Le fondazioni d'investimento sono esenti dalle imposte dirette a condizione che i loro mezzi siano devoluti durevolmente ed esclusivamente alla previdenza professionale. Per le fondazioni di pubblica utilità vale l'art. 56 LIFD, lettera g: è esente l'utile esclusivamente e irrevocabilmente destinato a scopi pubblici o di pubblica utilità. Gli utili immobiliari restano imponibili a livello cantonale in entrambi i casi. Il trattamento concreto è verificato dall'autorità fiscale competente.
Gli istituti di previdenza utilizzano le fondazioni d'investimento per l'accesso collettivo e vigilato ai gruppi di investimento. Gli scopi di pubblica utilità o familiari trovano spazio nelle fondazioni classiche. La scelta dipende da scopo, cerchia degli investitori e governance desiderata.
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La presente panoramica è redatta a scopo informativo generale e non costituisce consulenza in materia di investimenti, consulenza legale o fiscale. Il quadro giuridico e le conseguenze fiscali sono qui presentati in forma semplificata.
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