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Glossario

Ribilanciamento del portafoglio

Il ribilanciamento del portafoglio è il processo mediante il quale un portafoglio viene periodicamente o al superamento di determinate soglie di tolleranza riportato all'allocazione obiettivo strategica. Vendendo le posizioni sovrapponderate e acquistando quelle sottopesate, il profilo di rischio del mandato rimane costantemente conforme alle direttive di investimento.

In sintesi

01

Il ribilanciamento avviene su base regolare, o secondo una cadenza temporale (ad es. trimestrale) o al superamento di una determinata fascia di deviazione dall'allocazione obiettivo.

02

Disciplina la gestione del portafoglio imponendo il sistematico riallineamento al profilo di rischio.

03

Gli aspetti fiscali e i costi di transazione vengono considerati nelle decisioni di ribilanciamento.

Domande frequenti

La frequenza dipende dalle direttive di investimento concordate. Sono comuni verifiche periodiche e interventi automatici non appena una classe di attivo supera la propria fascia di tolleranza. Un ribilanciamento troppo frequente può aumentare i costi di transazione, mentre uno troppo raro può modificare il profilo di rischio.