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Indice di riferimento

L'indice di riferimento è un indice o un parametro di confronto rispetto al quale viene misurata la performance di un portafoglio. Nel contesto del mandato, viene concordato congiuntamente con il cliente e riflette l'Asset Allocation Strategica. Consente una valutazione obiettiva dell'andamento del portafoglio nel tempo.

In sintesi

01

Un indice di riferimento deve essere adeguato alla strategia di investimento e alla propensione al rischio del cliente: un parametro scelto in modo errato falsifica la valutazione.

02

Gli scostamenti positivi o negativi rispetto all'indice di riferimento vengono evidenziati in modo trasparente nel reporting del mandato.

03

La sovra o sottoperformance passata rispetto a un indice di riferimento non è un indicatore affidabile dei risultati futuri.

Domande frequenti

Non necessariamente. Alcuni mandati, in particolare quelli orientati al rendimento assoluto, si misurano rispetto a un obiettivo di rendimento assoluto anziché rispetto a un indice. L'elemento fondamentale è che il parametro di confronto scelto sia adeguato alla strategia di investimento e alle aspettative del cliente, e sia chiaramente definito nel contratto di mandato.