Glossario
Indice di riferimento
L'indice di riferimento è un indice o un parametro di confronto rispetto al quale viene misurata la performance di un portafoglio. Nel contesto del mandato, viene concordato congiuntamente con il cliente e riflette l'Asset Allocation Strategica. Consente una valutazione obiettiva dell'andamento del portafoglio nel tempo.
In sintesi
- Un indice di riferimento deve essere adeguato alla strategia di investimento e alla propensione al rischio del cliente: un parametro scelto in modo errato falsifica la valutazione.
- Gli scostamenti positivi o negativi rispetto all'indice di riferimento vengono evidenziati in modo trasparente nel reporting del mandato.
- La sovra o sottoperformance passata rispetto a un indice di riferimento non è un indicatore affidabile dei risultati futuri.
Domande frequenti
Non necessariamente. Alcuni mandati, in particolare quelli orientati al rendimento assoluto, si misurano rispetto a un obiettivo di rendimento assoluto anziché rispetto a un indice. L'elemento fondamentale è che il parametro di confronto scelto sia adeguato alla strategia di investimento e alle aspettative del cliente, e sia chiaramente definito nel contratto di mandato.
