Glossario
Delimitazione casa di valori mobiliari
La delimitazione casa di valori mobiliari designa la distinzione regolamentare tra un gestore patrimoniale indipendente e una casa di valori mobiliari (in precedenza commerciante di valori mobiliari) ai sensi della LIsFi. Il criterio determinante è se l'istituto agisce per conto proprio oppure investe i patrimoni dei clienti esclusivamente a nome del cliente, il che comporta obblighi di autorizzazione e requisiti di fondi propri diversi.
In sintesi
- Le case di valori mobiliari ai sensi della LIsFi art. 41 e segg. sono soggette a requisiti di fondi propri e organizzativi notevolmente più severi rispetto ai gestori patrimoniali indipendenti.
- Se un gestore patrimoniale agisce sistematicamente per conto proprio, può rientrare nella categoria delle case di valori mobiliari (LIsFi art. 41).
- La FINMA valuta la classificazione sulla base delle attività aziendali concrete; in caso di dubbio si consiglia una richiesta formale alla FINMA.
Domande frequenti
Il criterio distintivo è l'agire per conto proprio: se investe i patrimoni dei clienti esclusivamente a nome e per conto del cliente e non pratica negoziazione in proprio, Lei è da classificare come gestore patrimoniale. In caso di incertezza si consiglia di presentare una richiesta di parere alla FINMA prima di dare attuazione operativa al modello di business.
Parte del tema
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