Private Markets

Les Private Markets comprennent des placements qui ne sont pas négociés en bourse, par exemple des participations dans des entreprises non cotées (Private Equity), des financements par crédit privé (Private Debt), des infrastructures et de l'immobilier en direct. Les investisseurs immobilisent leur capital pendant plusieurs années et assument en contrepartie des risques de liquidité et de marché.

En Suisse, de nombreux véhicules de Private Markets sont réservés exclusivement aux investisseurs qualifiés. Ceux-ci comprennent les investisseurs institutionnels ainsi que les personnes fortunées qui remplissent les conditions prévues par la LSFin, notamment disposer en net d'au moins CHF 2 millions de placements financiers et fournir la déclaration écrite correspondante.

Les risques principaux sont l'illiquidité (le capital est immobilisé pendant des années), l'incertitude de valorisation (absence de prix de marché quotidiens) ainsi que les risques de marché et de défaut liés à certaines participations. Une large diversification entre gérants, millésimes et secteurs peut atténuer ces risques, sans toutefois les éliminer. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Les Private Markets sont généralement utilisés en complément des placements liquides, afin d'accroître la diversification et de bénéficier d'évolutions à long terme. La quote-part appropriée dépend de l'horizon de placement, des besoins en liquidités et de la capacité à supporter les risques. Ceci ne constitue pas un conseil en placement.

Les montants minimaux se situaient traditionnellement entre six et sept chiffres, raison pour laquelle les Private Markets sont longtemps restés réservés aux investisseurs institutionnels. Aujourd'hui, des structures de fonds semi-liquides et des fournisseurs spécialisés permettent parfois une entrée à des montants nettement inférieurs. Les conditions précises varient selon le fonds, la structure et le fournisseur.