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Private Markets

Les Private Markets désignent les placements hors bourse: Private Equity, Private Debt, infrastructures et immobilier non coté. Les investisseurs mettent des capitaux à disposition sur des durées pluriannuelles et accèdent à des entreprises et à des projets qui ne sont pas négociables sur les marchés publics. En Suisse, nombre de ces placements sont accessibles aux investisseurs qualifiés.

L'essentiel en bref

01

Est notamment considéré comme investisseur qualifié selon la LSFin celui qui dispose en net d'au moins CHF 2 millions de placements financiers et le confirme par écrit.

02

Les placements en Private Markets sont en règle générale illiquides: le capital est souvent immobilisé pendant sept à dix ans, voire davantage.

03

Depuis 2024, le Limited Qualified Investor Fund (L-QIF) facilite l'accès des investisseurs qualifiés à des véhicules suisses sans autorisation individuelle de la FINMA.

04

Les Private Markets servent principalement à la diversification; ils sont soumis à des risques de marché, de liquidité et de défaut. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Sources: LSFin · LPCC · FINMA

Questions fréquentes sur Private Markets

Les Private Markets comprennent des placements qui ne sont pas négociés en bourse, par exemple des participations dans des entreprises non cotées (Private Equity), des financements par crédit privé (Private Debt), des infrastructures et de l'immobilier en direct. Les investisseurs immobilisent leur capital pendant plusieurs années et assument en contrepartie des risques de liquidité et de marché.
En Suisse, de nombreux véhicules de Private Markets sont réservés exclusivement aux investisseurs qualifiés. Ceux-ci comprennent les investisseurs institutionnels ainsi que les personnes fortunées qui remplissent les conditions prévues par la LSFin, notamment disposer en net d'au moins CHF 2 millions de placements financiers et fournir la déclaration écrite correspondante.
Les risques principaux sont l'illiquidité (le capital est immobilisé pendant des années), l'incertitude de valorisation (absence de prix de marché quotidiens) ainsi que les risques de marché et de défaut liés à certaines participations. Une large diversification entre gérants, millésimes et secteurs peut atténuer ces risques, sans toutefois les éliminer. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les Private Markets sont généralement utilisés en complément des placements liquides, afin d'accroître la diversification et de bénéficier d'évolutions à long terme. La quote-part appropriée dépend de l'horizon de placement, des besoins en liquidités et de la capacité à supporter les risques. Ceci ne constitue pas un conseil en placement.
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